Algunas Señales Negativas. Análisis del Merval del 21/2/2021

MACD

MACD mensual continúa cortada al alza por lo que consideramos tendencia alcista de largo plazo:

MACD mensual

El MACD semanal se encuentra cortado a la baja, aunque por encima de cero, con ambas líneas con pendiente negativa. Esto nos indica corrección de mediano plazo:

MACD semanal

Más allá de eso, es fea la última vela que se formó una "Estrella fugaz" que es una vela bajista, lo cual es una alerta.

Veamos el MACD diario, está cortado al alza apenas por encima de cero, con la línea rápida (azul) con pendiente negativa y la lenta (roja) con pendiente positiva. Esto por un lado nos indica tendencia alcista de corto plazo. 

Ahora bien, el giro de la línea azul nos está alertando de una posible finalización de la tendencia alcista de corto plazo. Esto consideramos que suceda cuando se de el corte a la baja (línea azul cruza a la línea roja y se coloca por debajo)

MACD diario

Estocástico

Veamos el Estocástico diario. El Estocástico se encuentra cortado a la baja y por debajo del nivel 80, es decir que salió de la zona de Sobrecompra. Esto es una señal negativa significando un posible cambio de tendencia.

Estocástico diario

Por otro lado el Estocástico produjo una figura llamada "fallo" que es descripta en "El Arte de Especular" de José Luis Cava.

Fallo en Estocástico

En los siguientes 4 pasos se describe la figura de "fallo", que tiene implicaciones bajistas:

1) El Estocástico se puso por encima de 80 con las líneas cortadas al alza, es decir, con la línea rápida (representada por la línea azul, llamada %K) sobre la lenta (representada por la línea roja, llamada %D).

2) Luego se cruzan a la baja y la línea azul queda por debajo de la roja.

3) Posteriormente la línea azul hace un quiebre, se gira hacia arriba, se acerca y toca a la línea roja, pero no la puede quebrar.

4) Luego se gira nuevamente hacia abajo y ambas líneas descienden.

A continuación el Estocástico sale de la zona de Sobrecompra.

Merval

En el Analisis del Merval del 15/2/21 habíamos planteado que estábamos en un tramo alcista de corto plazo.

Se había trazado el siguiente canal alcista "posible" que debía ser confirmado:

Se rompe el canal alcista de corto plazo 

En el gráfico se ve el canal alcista de corto plazo (dos líneas paralelas naranjas y punteadas) que fue roto a la baja con la última vela roja del Merval. Esto es una señal bajista.

Por otro lado el Merval que estaba en un tramo alcista, no pudo superar otra vez la resistencia de los 52000 (sólo la superó en la anteúltima rueda pero cerró por debajo):

Merval no supera resistencia en 52500

Conclusiones

Necesitamos ver donde se produce el siguiente mínimo del Merval, ya aparecieron varias señales negativas.

La opción más conservadora es considerar que el tramo al alza terminó debido a que:

1) se rompió hacia abajo el canal alcista de corto plazo

2) se produjo la señal bajista Estrella fugaz

3) El Estocástico hizo la señal bajista de "fallo" y salió de la zona de sobrecompra 

4) El Merval falló nuevamente en superar la Resistencia de 52500

Si somos más arriesgados y podemos tener una perspectiva inversora de mediano plano, podríamos considerar que el tramo al alza continúa mientras:

1) El MACD se mantenga cortado al alza y por encima de cero

2) No se rompa hacia abajo la línea de tendencia alcista (línea azul oblicua)

Señales positivas a esperar:

1) que el Merval hago mínimos crecientes nuevamente

2) que el MACD diario se mantenga cortado al alza y por encima de cero

3) Que el Estocástico se vuelva a cortar al alza y ascienda

Si se va para abajo el Merval los posibles soportes son el nivel de 50000, la línea de tendencia azul alcista "posible" de mediano plazo, y más abajo 47500

Confirma o anula. Análisis del Merval del 15/2/21

 MACD

Merval-MACD (mensual) 

El MACD mensual está cortado al alza por lo que consideramos que la tendencia es alcista de largo plazo

Merval-MACD Semanal

El MACD semanal está cortado a la baja y por encima de cero, con ambas líneas por encima de cero, por lo que que consideramos corrección de mediano plazo.

Merval-MACD (diario)

EL MACD diario está cortado al alza, con la línea rápida (azul) por encima de cero y la roja (roja) aun por debajo de cero, pero acercándose. Ambas líneas tienen pendiente positiva. Esto nos indica tendencia alcista de corto plazo.

Estocástico

Merval-Estocástico (diario)

El Estocástico está cortado a la baja, con ambas líneas con pendiente negativa y en zona de sobrecompra. 

En principio consideramos positivo que el Estocástico se halla metido en zona de sobreventa. Ahora esperaríamos que se mantenga allí, para considerar que la tendencia alcista de corto plazo va a continuar, mas allá de que se puedan producir cortes a la baja y al alza.

Merval

En el Análisis del 5/2 el Merval había roto al alza la línea de tendencia bajista de corto plazo y habíamos planteado lo siguiente:

"...el Merval se mantiene en tramo alcista si:

1. El Merval se mantiene por encima de la línea de tendencia posible (azul).
2. El MACD diario se mantiene cortado al alza.
3. El Estocástico se mantiene en la zona superior del grafico..."

Por el momento estos 3 requisitos se viene cumpliendo, por lo que consideramos que el tramo alcista continúa.

En la última semana, el Merval continuó subiendo, realizó un Máximo y empezó a retroceder. Se trazó una nueva línea de tendencia bajista como referencia, tomando dos máximos significativos:

Merval (diario)

En el grafico siguiente se ve que el último máximo se produjo en una zona de resistencia que está indicada de manera aproximada por la línea horizontal roja.

Línea de Resistencia-Merval

Por otro lado planteamos lo que podría llegar a ser un canal alcista de corto plazo:

Posible Canal alcista

Conclusiones

El Merval no pudo superar la zona de Resistencia de 52500 puntos y ahora esta retrocediendo. 

Necesitamos ver donde se producirá el próximo mínimo significativo (cuando se produce un mínimo diario y luego el Merval sube los dos días posteriores).

Podemos considerar que el tramo al alza continúa mientras:

1. El Merval se mantiene dentro del posible canal alcista
2. Una sucesión de mínimos significativos crecientes
3. Ruptura al alza de la línea bajista que une 2 máximos
4. El MACD diario se mantiene cortado al alza y por encima de cero
5. El Estocástico se mantiene en la zona de sobrecompra
6. Se mantiene por encima de la media móvil de 21 días

En la medida que se empiecen a dejar de cumplir los puntos anteriores el tramo alcista se anula.

Por ejemplo si no se confirma el "posible" canal alcista, y el Merval lo rompe hacia abajo sería una señal negativa.

O mirando el Estocástico ya se cortó a la baja, aunque permanece en zona de sobrecompra. Si el Estocástico sale de la zona sobrecompra (zona por encima de 80), estaría dando señal de retroceso o corrección.

Si el Merval continúa corrigiendo el siguiente soporte (zona para un posible rebote hacia arriba) sería la zona de 50000 puntos.

Merval rompe al alza la tendencia bajista de corto plazo. Análsis del Merval del 5-2-21

MACD 

Veamos el MACD Mensual:

El MACD mensual está cortado al alza, lo que nos indica una tendencia alcista de largo plazo.👍

El MACD semanal se encuentra cortado a la baja y por encima de cero. La línea rápida con pendiente nula, la lenta con pendiente negativa. El gap entre las líneas es importante aun.😐

El MACD diario se cortó al alza, ambas líneas se encuentran con pendiente positiva, aunque por debajo de cero. Esto nos indica el comienzo de una recuperación.👍

Estocástico

El Estocástico se encontraba en la zona media del gráfico, y se desplazó hacia la zona superior y la línea rápida entró en la zona de sobrecompra. Ambas líneas están con pendiente positiva. Esto también se condice con una recuperación del Índice.👍

Merval

Recordemos el último Análisis del Merval del 31/1/21, se había planteado una línea de tendencia alcista posible (azul), pendiente de confirmación y una línea de tendencia bajista de corto plazo (roja) que ya tenía 3 toques, por lo que la considerábamos válida.

Se planteó la necesidad de ver si se respetaban o no estas líneas y de ver donde se producía el mínimo significativo siguiente.

Veamos como quedó:

La linea azul por el momento no ha sido quebrada, sino que fue tocada y el Índice rebotó hacia arriba.👍

Vemos que fue quebrada hacia arriba la línea roja bajista de corto plazo😀. Si consideramos además las señales del MACD y el Estocástico, dan una pauta que estamos en una recuperación del Índice. 

Sería más fiable, si el MACD semanal estuviera cortado al alza, y si el MACD diario estuviera cortado al alza pero por encima de cero. Así que ponemos ese objetivo, para ver si lo puede cumplir.

De todos modos la líneas de tendencia alcista de mediano plazo (azul) no la consideramos válida aún porque si bien ha recibido tres toques, los últimos dos han sido demasiado cercanos. 

El Merval se colocó además por encima de la media móvil de 100 días.

Conclusiones

EL Merval rompíó hacia arriba la tendencia bajista de corto plazo, lo cual fue acompañado con las señales en los indicadores MACD y Estocástico diarios.

Además respetó por el momento la línea de tendencia alcista posible, que esta pendiente de validación.

Consideramos que el Merval arrancó un tramo alcista. La señal sería más fiable si el MACD estuviera por encima de cero.

Vamos a considerar que el Merval se mantiene en tramo alcista si:

1. El Merval se mantiene por encima de la línea de tendencia posible (azul).
2. El MACD diario se mantiene cortado al alza.
3. El Estocástico se mantiene en la zona superior del grafico

Si se quiebra hacia abajo la línea de tendencia alcista, el tramo alcista queda invalidado.

Señales positivas a esperar adicionalmente:

1. MACD diario se meta en zona positiva
2. MACD semanal se corte a alza
3. Ambas líneas del Estocástico estén y se mantengan en la zona de sobre compra

Tendencia bajista de corto plazo ¿hasta cuándo? 31-1-21

MACD

EL MACD Mensual esta cortado al alza (línea azul sobre línea roja), por lo que consideramos tendencia alcista de largo plazo

EL MACD semanal se Encuentra cortado a la baja y por encima de cero, con ambas líneas con pendiente negativa, esto nos indica corrección dentro de la tendencia alcista de largo plazo.

EL MACD diario se encuentra cortado a la baja y por debajo de cero, con ambas líneas con pendiente negativa. Estas líneas se encuentran cercanas entre sí. Desde diciembre hasta la fecha que el MACD se cortó a la baja, confirmando la corrección, hubo dos 2 acercamientos importantes de la línea rápida (azul) a la lenta (roja) pero no se pudo producir el corte al alza. Esto se indica en el gráfico con las dos flechas azules. Estas señales se pueden interpretar como alertas de un posible cambio de tendencia. La confirmación de esto sería el corte al alza de estas líneas.

Lo ideal sería que el corte al alza se diera por encima de cero.

Como señal de recuperación y continuación de la tendencia alcista necesitaríamos:

1) Corte al alza del MACD

2) Ambas líneas del MACD se colocan por encima de cero

 

Estocástico

Se encuentra cortado a la baja entre la zona de sobrecompra y la zona de sobreventa, con ambas líneas con pendiente negativa. se trazó una línea de tendencia bajista dentro del grafico del Estocástico. El Estocástico estaba cortado al alza pero no puedo superar la línea de 50%, rebotó hacia abajo y se cortó a la baja.

Para ver una recuperación del Merval esperaríamos:

1) Corte al alza del Estocástico

2) Que no se meta de nuevo en zona de sobreventa

3) Que se desplace a la zona superior del gráfico

 

Merval

Se trazó la línea de tendencia azul alcista posible de largo plazo, con 2 toques, pero necesita ser confirmada.

La línea de tendencia bajista roja fue confirmada con 3 toques (flechas rojas). Corregimos la línea de al análisis anterior.

En el análisis anterior se había planteado la necesidad de buscar donde se producía el siguiente mínimo significativo. Este mínimo se dio donde se indica con la flecha azul, luego de ahí el Merval rebotó hacia arriba y toco el techo del canal bajista de corto plazo, para luego volver a caer. En el siguiente gráfico se indica lo que seria un posible canal bajista (líneas // naranja y roja)

 

Otra opción a lo anterior sería lo siguiente, es decir un canal bajista mas ajustado que fue intentado de quebrar por debajo y falló.

Por otro lado si unimos los últimos 2 mínimos significativos (flechas verdes), podemos trazar lo que sería una posible cuña entre las líneas roja y naranja.

Conclusiones

Los indicadores MACD y Estocástico indican tendencia de largo plazo alcista, de medio plazo corrección y de corto plazo bajista.

Para esperar una recuperación y continuación del movimiento al alza se requiere que:

• Que no quiebre hacia abajo línea tentativa de tendencia alcista (azul)
• Corte al alza del MACD y desplazamiento del MACD a zona positiva
• Corte al alza del Estocástico y desplazamiento a zona superior
• Ruptura hacia arriba de la línea de tendencia bajista (línea roja). Quizá ésta sea una de las señales más importante

Hasta que no se den algunas de las de las señales anteriores, consideraremos que la tendencia bajista de corto plazo continúa. De seguir cayendo lo primero sería ver verificar si se mantiene dentro del canal, y nuevamente buscar el próximo mínimo significativo.

 

 

 

¿Hasta adonde vas a retroceder Merval? Análisis del Merval del 24-1-21

MACD

El MACD Mensual se encuentra cortado al alza desde el 1/06/2020

MACD mensual

El MACD Semanal se encuentra cortado a la baja por encima de cero.

MACD semanal

El MACD diario se encuentra cortado a la baja por debajo de cero:

MACD diario

Estocástico

El Estocástico se encuentra cortado a la baja, dentro de la zona la zona de sobreventa

Estocástico diario

Merval

Si consideramos la línea de tendencia azul punteada de medio/largo plazo fue quebrada a la baja. Esta línea estaba validada por haber tenido 3 toques.

Desde el 3/12/20 que estaba en zona de máximos históricos en pesos, el Merval se encuentra a la baja, por debajo de las medias de 21 y 63 y quebrando la media móvil de 100 días. Se trazó la línea de tendencia bajista de corto plazo (línea roja).

Analisis del Merval/Conclusiones

El Merval se encuentra en una tendencia alcista de largo plazo y bajista de corto plazo. 

Ahora bien necesitamos identificar donde se producirá el próximo mínimo significativo.

Si rebotara hacia arriba podríamos tener lo siguiente:

Esto sería un escenario optimista porque se habría dibujado una cuña bajista de resolución alcista, cuando se rompiera por arriba de la misma.

Si no respeta esa cuña, lo primero sería ver si estamos en un canal bajista de corto plazo, o ver donde se produce el mínimo significativo:

Otra cosa a considerar es que rompa al alza a la media de 100 días, si se mantiene y confirma la ruptura hacia abajo, consideramos que que continuará la corrección.

Considerando el MACD mensual estamos en una tendencia alcista de largo plazo.

El MACD semanal nos indica que estamos en una corrección dentro de la tendencia alcista.

Y el MACD diario nos indica tendencia bajista de corto plazo.

Para retomar la tendencia alcista de corto y mediano plazo, necesitamos que el MACD semanal y diario se corten al alza y el MACD diario se vuelva a colocar por encima de cero. Entonces:

    1) Si esto sucede estaríamos considerando posibilidades de continuación de la tendencia alcista de mediano plazo e inicio de tendencia alcista de corto plazo.

    2) De no suceder esto consideramos que la corrección continúa, pudiéndose transformar la tendencia bajista de corto plazo, en una tendencia bajista de mediano plazo.

Observando el Estocástico diario, vemos que hay tendencia/fuerza bajista de corto plazo. Para esperar una recuperación del Merval, necesitamos que se se cumpla la siguiente secuencia:

1) El Estocástico se corta al alza

2) Estocástico sale de zona de sobreventa

3) Estocástico se dirige hacia la zona superior del gráfico y se mantiene cortado al alza.

Por el momento este indicador no muestra señales de recuperación en el índice.

De mantenerse dentro de la zona de sobreventa, la corrección  se mantiene con posibilidades de transformarse tendencia bajista de corto/mediano plazo.

Analisis Técnico del Merval del 5/6/2020

MACD

El MACD Mensual se encuentra recientemente cortado al alza.

El MACD Semanal se encuentra cortado al alza y por encima de cero, la linea rápida por encima de cero y la lenta por debajo. Ambas líneas con pendiente positiva:

El MACD diario se encuentra recientemente cortado al alza y por encima de cero:

Estocástico

El Estocástico se encuentra apenas cortado al alza, dentro de la zona la zona de sobrecompra.

Merval:

El Merval acaba de romper el techo del canal lateral bajista que comenzó en agosto de 2019, después de las PASO. 
Vemos que se acercó a este techo a fines de mayo (22/5 aprox.) volvió a caer, hizo un mínimo y luego se recuperó subiendo hasta el valor actual, donde se encuentra haciendo valores máximos y superando, por el momento, la resistencias de agosto de 2019 y de enero de este año.

Podemos ver que el Merval se encuentra por encima de las medias móviles de corto y largo plazo.

Conclusiones

EL MACD mensual, semanal y diario cortados al alza indican tendencia alcista. De todas formas, hay cortes recientes al alza. Se debe esperar que estos se confirmen, es decir que no se vuelvan a la cortar a la baja, en un corto plazo.

De mantenerse cortado al alza, tendríamos la continuación del tramo alcista iniciado el último mes.

Como comentario adicional podemos ver que el MACD diario tuvo una muy buena performance en relación al comportamiento del Merval (considerando que es un indicador tendencial) desde enero hasta la fecha. En Enero se cortó a la baja, y se mantuvo de esa manera hasta el 30 de marzo aprox. donde se cortó al alza. A partir de ese mínimo se mantuvo cortado al alza hasta fines de mayo (25/5/2020 aprox.).  Luego se volvió a cortar al alza 1 semana después aprox. 



En cuanto al Estocástico, vamos a esperar que se mantenga por encima de 80, para considerar que la tendencia alcista se mantiene.
Si se rompe esta linea hacia abajo, se observará si hay un freno por encima del valor 50, y continúa la tendencia alcista, o ya se traslada hacia la parte inferior, con una corrección más importante y un posible cambio de tendencia.

En cuanto al Merval, acaba de romper el techo del canal lateral bajista en algo menos de 2 años. Necesitamos una confirmación de que se mantenga por encima de este techo, y considerando que las resistencias se transforman en soportes, se observará si el Índice retrocede y el techo funcionan entonces como soporte y rebota hacia arriba, o al menos no cae.

El Merval se encuentra en Máximos históricos en pesos, pero está en una zona aún cercana a las resistencias de los máximos de agosto de 2019 y de enero de 2020. Por lo que las próximas dos semanas podrían ser claves para confirmar o no esta ruptura alcista que se acaba de producir.

De confirmarse lo anterior, las perspectivas alcistas podrían ser importantes en un plazo de al menos 1-2 meses.

De volver hacia abajo y no poder apoyarse en los soportes mencionados, se habría producido una falsa ruptura del canal lateral-bajista y las correciones podrían ser importantes.

Otra alarma sería el quiebre hacia abajo de la media móvil exponencial de 21 días, que ha servido como soporte del Merval en los últimos 2 meses. El rebote en esta línea nos confirmará que la tendencia al alza va a continuar.